投資策略-會投研

　　8月15日-8月19日，北上資金合計凈流入59.26億元。滬股通凈流入44.79億元，深股通凈流入14.47億元。前一期為凈流入76.50億元。其中，電力設備、交通運輸和建筑裝飾凈流入居前，分…

2022-08-22 09:31 投資策略周雨 19 頁

　　本期（8月15日-8月19日）漲幅靠前的行業分別為電力設備、農林牧漁、公用事業，分別較上期（8月12日）上漲4.18%、4.17%、4.03%?；芈涞陌鍓K為美容護理、計算機，分別較上期下跌4.…

2022-08-22 09:18 投資策略周雨 27 頁

　　海外宏觀：美國通脹回落超預期，8月將繼續回落。　　7月超預期非農和超預期通脹回落構成8月初最佳數據組合。結合原油、非管理人員時薪持續回落，地產降溫，基本可以判斷本輪通…

2022-08-22 08:30 投資策略 9 頁

　　行情回顧：本周，北交所整體表現較強：周五收盤市值1957.6億元（8月19日），北交所模擬指數較周一開盤市值（8月15日）下降約1.6%，整體跑輸創業板約3.3個百分點（創業板指上漲1.…

2022-08-22 06:48 投資策略劉言 13 頁

　　近期LPR調降預期升溫，8月份LPR可能會下行　　近期多項經濟數據不及預期，經濟的同比壓力逐漸顯現。受疫情持續擾動及房地產景氣度低迷等因素影響，近期公布的多項經濟數據，包…

2022-08-21 22:58 投資策略張宇生，鞏健，劉芳 21 頁

　　近期市場開始出現行業和風格輪動加快的情況，同時也開始有一些“高低切換”的跡象。如何看待行業和風格輪動的邏輯？當前處于什么階段？　　在近期《景氣投資方法論與歷史復盤》…

2022-08-21 22:52 投資策略劉晨明，李如娟，許向真 9 頁

　　宏觀環境上，盈利信用雙弱且流動性偏緊時大盤價值占優，中小盤成長風格多結束于流動性收緊。首先，復盤歷史：（1）大盤成長：若盈利、信用都處于修復初期，且流動性并未發生明顯…

2022-08-21 22:47 投資策略鄧利軍 28 頁

　　上周回顧:加息預期升溫，風險偏好再臨考驗　　上周全球主要股指呈現震蕩。美國經濟指標顯示基本面承壓，疊加美聯儲鷹派表態，美國三大股指回調，美元走強，大宗普跌。A股依然表…

2022-08-21 22:33 投資策略張曉春，吳誠 16 頁

　　上周市場分化加大，成長風格延續強勢，上證綜指和創業板指漲跌幅分別為-0.6%與1.6%，部分消費板塊個股中報不及預期，地產有政策帶動下的短期修復，限電主題持續發酵。我們認為在…

2022-08-21 21:54 投資策略魏偉，張亞婕，郝思婧 7 頁

　　全球股市漲少跌多，港股市場繼續回落。上周全球股市漲少跌多。發達市場中，美股三大指數均下跌，法國CAC40指數和德國DAX指數有所下跌，英國富時100指數、日經225指數和澳洲標普2…

2022-08-21 21:48 投資策略薛威，魏偉 8 頁

　　投資要點：　　當前，世界主要經濟體的中國與美國，已經進入到了一個周期錯配的階段。美國經歷了經濟景氣高潮后，開始在逐漸回落。而中國，則處于經濟的弱勢期，但未來有望逐步…

2022-08-21 20:08 投資策略朱斌 14 頁

　　市場觀點：降息與經濟企穩，成長與穩增長均衡　　8月第3周在四川限電、“保交樓”政策繼續落地和房企融資端繼續放松的背景下，電力、房地產雙線脈絡清晰。7月經濟數據顯示修復…

2022-08-21 20:07 投資策略鄭小霞，劉超 25 頁

　　本篇梳理并區別了過去兩年區域限電的范圍及成因。報告內容主要包含以下幾個方面：　　一．兩年限電范圍比較：冬夏高峰期各地部署錯峰用電屬于常規性動作，本身影響有限。但近兩…

2022-08-21 20:02 投資策略劉晨明，李如娟，許向真 13 頁

　　投資要點：　　核心要點：　　1、當前新能源產業周期同2013-2015年互聯網周期有諸多類似之處，經濟結構調整，“破舊立新”的大背景下，總量經濟增長動能偏弱，流動性環境相對…

2022-08-21 19:35 投資策略胡國鵬，袁稻雨 24 頁

　　現金為王下CFROI或是衡量企業績效的最優指標　　ROE和ROIC均僅從企業/行業的利潤角度出發，存在可調節性、非直接性，導致財務數據往往可能失真，而未能反映當時企業真實的盈利…

2022-08-21 19:20 投資策略張弛 30 頁