深度行業-會投研

　　特斯拉已連續12個季度正利潤，利潤/現金流/訂單均佳。自2019Q3以來特斯拉已連續12個季度取得正向凈利潤，2022H1實現歸母凈利潤55.77億美元，超過2021年全年水平。Model 3和Model…

2022-08-23 22:02 行業分析屠亦婷，劉洋，蒲夢潔 24 頁看好

　　關注磷酸錳鐵鋰的起底邏輯：　　第一，現有磷酸鹽系正極材料（ LiMPO4，M可由Fe、Mn、Co、Ni等元素組成）存在應用瓶頸，上升空間有限。　　 1）磷酸鈷鋰（4.8V）和磷酸鎳鋰（5…

2022-08-23 20:00 行業分析鄧永康 49 頁

　　周期復盤與展望：目前仍是豬周期上行初期，應積極布局上市豬企。我們復盤2006年以來的四次豬周期，認為供需是豬價波動的核心原因，但是疫病及相關政策會明顯影響周期進程。本輪…

2022-08-23 17:05 行業分析熊航 19 頁超配

　　【行業】　　1、4月起美國CPI增速已超越整體零售額同比增速，同期居民儲蓄額已回落至19年年中至今最低值，我們認為，過去2年財政刺激帶動的消費意愿或將持續降低　　2、服裝CP…

2022-08-23 16:58 行業分析盛開，梁希 18 頁優于大市

　　mRNA疫苗具備快研發速度+高有效性+低生產成本優勢，加強針市場保持領先地位　　核酸序列修飾和遞送載體構成mRNA疫苗核心研發壁壘，上游酶原料國產替代空間廣闊　　海外三大mRN…

2022-08-23 16:22 行業分析朱奕彰 45 頁

　　儲能應用場景多元，國內外需求齊爆發　　所謂“儲能”，即吸收多余的能源并進行儲存，一段時期后再向終端用戶或用電設備釋放，從而跨時、跨地實現電能供需的匹配和供配電壓力的…

2022-08-23 15:37 行業分析管泉森，馬軍，周振 24 頁

　　本篇報告致力于說明，在當下時點，我們應該從哪些角度全面地審視船舶行業，才不至于一葉遮秋。我們從短期、中期和長期的視角解析了當前船舶行業的機遇，并測算了未來若要保障船…

2022-08-23 14:38 行業分析劉榮，胡小禹 35 頁推薦（首次）

　　光伏進入平價時代之后，一體化趨勢漸濃。隆基、晶澳、天合、晶科紛紛補足產能短板，硅片、電池一體化率提升；同時通威、中環、愛旭、雙良等光伏領域的專業化廠商，也有加深縱向…

2022-08-22 23:04 行業分析馬軍，鄔博華，曹?；?/span> 21 頁看好

　　引言：本文為農產品行業系列深度之二，繼《聞風再動，飄落何方？——國際、國內糧食漲價的驅動因素、分析邏輯與走勢研判》，本文著重對國內外小麥、玉米、大豆重要農產品進行供…

2022-08-22 19:48 行業分析趙金厚 40 頁看好

　　 VR硬件與應用，這一輪有什么不一樣？　　 1、不一樣的參與者：字節跳動以互聯網的打法，以超過百億的資金投入，進入VR市場。　　在硬件方面，將VR從高端、小眾、極客轉向娛樂…

2022-08-22 17:23 行業分析楊艾莉，劉雙峰，王天樂 52 頁

　　核心邏輯　　自研IP是長期發展之道：簡單來說，處理器SoC是圍繞著CPU構建的一整套微系統，針對不同的應用場景，對于配套模塊和操作系統、軟件算法有所差異。處理器廠商在面對競…

2022-08-22 16:20 行業分析孫遠峰，王臣復，王海維 48 頁

　　■鹵味行業：源自夏商，兵分兩路。我國鹵味行業起源已久，最早可追溯到夏商時期，主要包含餐桌鹵味和休閑鹵味。目前餐桌鹵味發展階段約落后休閑鹵味10年左右。整體來看，鹵味行…

2022-08-22 15:20 行業分析趙國防 25 頁領先大市-A

　　國企改革三年行動即將收官，電力集團資產重組有望加速。2020年6月，中央深改委第十四次會議審議通過《國企改革三年行動方案（2020-2022年）》，國企改革進入沖刺階段，混合所有…

2022-08-22 14:10 行業分析汪磊 50 頁增持

　　相控陣雷達具有高可靠、多功能等優點，已基本在地面、艦載、機載領域實現普及；但在彈載領域，鮮有其他國外先進制導武器搭載有源相控陣制導系統的相關新聞或消息，我國有源相控…

2022-08-22 13:05 行業分析鮑學博 20 頁推薦

　　行情回顧　　本周（2022年8月15日-8月19日），電子版塊（申萬）下跌0.12%，上證綜指下跌0.57%，深證成指下跌0.49%，滬深300下跌0.96%，電子版塊跑贏上證綜指0.45 pct，在申萬31…

2022-08-22 12:52 行業分析彭琦 9 頁推薦